货币乘数是指银行在存款准备金的基础上创造信用、发放贷款的能力。它的大小取决于一系列因素，如政府政策、市场需求以及银行内部的管理。

首先，政府政策对货币乘数的影响是至关重要的。例如，央行通过调整存款准备金率来控制货币供应量，从而影响货币乘数的大小。当央行降低存款准备金率时，银行将有更多的资产可用于发放贷款，这将导致货币乘数增加。相反，当央行提高存款准备金率时，银行的可用资产将减少，这将导致货币乘数减少。

其次，市场需求的变化也会影响货币乘数的大小。当市场需求增加时，银行将有更多的借款人寻求贷款，这将导致银行发放更多的贷款，从而增加货币乘数。相反，当市场需求减少时，银行将有更少的借款人寻求贷款，这将导致银行发放更少的贷款，从而减少货币乘数。

最后，银行内部的管理也是影响货币乘数的重要因素。银行通过管理其资产和负债的组合来控制其贷款的数量和质量。当银行管理良好时，它们能够发放更多的贷款并保持良好的贷款质量，从而增加货币乘数。相反，当银行管理不善时，它们可能会发放过多的贷款并降低贷款质量，这将导致货币乘数减少。

综上所述，货币乘数的大小取决于政府政策、市场需求和银行内部的管理。了解这些因素的影响可以帮助央行和银行有效地控制货币供应量和贷款质量，从而促进经济的稳定和增长。